Caso Master: os 15 indiciados já estão condenados?

A Polícia Federal indiciou 15 pessoas no inquérito que apura fraudes nas operações entre o Banco Master e o BRB. A lista inclui o ex-controlador do Master, Daniel Vorcaro, e o ex-presidente do BRB, Paulo Henrique Costa. O relatório parcial, com mais de 700 páginas, foi encaminhado ao STF, onde o caso está com o ministro André Mendonça, e a PF já solicitou mais 60 dias para concluir perícias pendentes.

A checagem confirmou em quatro veículos o número de indiciados, o envio do relatório parcial e o pedido de prorrogação. Não encontrou confirmação independente para o valor de R$ 2,7 bilhões em prejuízo — contestado pela defesa de Vorcaro — nem para o detalhamento sobre a empresa Tirreno. Vale registrar desde já: indiciamento é uma fase da investigação e não significa condenação.

O que se confirma

De acordo com a PF, o BRB adquiriu cerca de R$ 17,5 bilhões em ativos e carteiras de crédito do Master entre julho de 2024 e outubro de 2025 — dado reproduzido pela CNN Brasil e por O GLOBO. Ao menos R$ 12,2 bilhões desse montante seriam créditos sem comprovação de existência, atribuídos à Tirreno, segundo os mesmos dois veículos.

O relatório da PF coloca Vorcaro no "principal centro de comando, coordenação e decisão" das operações, conforme trecho citado pela CNN Brasil. Em passagem do documento reproduzida pelo g1, a PF sustenta: "Na condição de líder da organização, Daniel Bueno Vorcaro centralizava as decisões relacionadas à produção, aquisição, cessão das carteiras de crédito utilizadas para captação de recursos, além de dirigir a atuação dos demais integrantes vinculados ao Banco Master e às estruturas empresariais associadas ao esquema".

Sobre o ex-presidente do BRB, a PF afirma que ele era o principal articulador das operações dentro do banco e usava as atribuições do cargo para manter a continuidade dos negócios estruturados por Vorcaro, segundo a CNN Brasil e O GLOBO.

O rol de indiciados, confirmado por três veículos, reúne ex-dirigentes do Master, sócios da Tirreno, um advogado que atuou na estruturação das operações e ex-integrantes da diretoria do BRB.

Vorcaro está preso desde março deste ano, por decisão de Mendonça, depois de suspeita de que tentaria atrapalhar as investigações, conforme informaram a Agência Brasil, a CNN Brasil e o g1.

O que não está confirmado

O prejuízo de aproximadamente R$ 2,7 bilhões foi publicado apenas pela Agência Brasil. No relatório, a PF afirma: "Há, portanto, aproximadamente R$ 2,7 bilhões em perdas já formalizadas e reconhecidas, não se tratando de estimativa abstrata ou de risco meramente eventual". A defesa de Vorcaro contesta: "Nenhuma perícia oficial apurou qualquer prejuízo". Segundo a Agência Brasil, os números do relatório viriam da petição inicial de uma ação indenizatória movida pelo próprio BRB. Sem segunda fonte independente, o valor não é tratado aqui como fato estabelecido.

Também não encontramos apoio em mais de uma fonte para a descrição da Tirreno como sociedade de prateleira, com capital inicial de R$ 100, sem empregados e sede em um coworking paulistano, nem para a informação de que o pagamento à empresa nunca saiu do Master e ficou registrado em conta interna do banco — ponto que os investigadores tratariam como indício de lavagem de dinheiro.

As versões das defesas foram publicadas até aqui por um único veículo, O GLOBO. Sobre Vorcaro, a defesa afirma: "Trata-se de um ato açodado e afoito, que antecipa conclusões que a própria investigação admite ainda não ter alcançado". E acrescenta: "Indiciamento frágil e absurdo: as conclusões se apoiam em leitura seletiva de mensagens e em hipóteses formuladas 'em tese', e não em demonstração técnica. São operações embasadas em decisões técnicas e colegiadas das instâncias de governança de duas instituições supervisionadas pelo Banco Central. Agora são retratadas como crime sem que se tenha aferido seu resultado econômico".

A defesa de Paulo Henrique Costa sustenta que as provas "mostram às escâncaras que Paulo Henrique não tinha conhecimento das fraudes; há prova eloquente de que ele detectou irregularidades nas carteiras; e de que foi ele quem trouxe o fato ao conhecimento do Banco Central". Já a defesa de Augusto Lima diz que "a conclusão equivocada da autoridade policial em relação a Augusto Lima decorre da leitura enviesada de esparsas e aleatórias mensagens de texto, temporalmente desconectadas entre si".

Os veículos divergem em dois pontos. Nos crimes imputados: a Agência Brasil cita gestão fraudulenta, organização criminosa e lavagem de dinheiro; a CNN Brasil acrescenta indução a erro e falsidade em informações ou documentos; O GLOBO menciona gestão fraudulenta, induzimento a erro, fraude em fiscalização e lavagem de dinheiro. Nos valores: O GLOBO fala em R$ 16,7 bilhões injetados pelo BRB no Master, enquanto outras passagens tratam de R$ 17,5 bilhões em créditos vendidos ao BRB.

Contexto

A Operação Compliance Zero apura fraudes nas operações entre o Master e o BRB. O BRB tem o governo do Distrito Federal como acionista majoritário, e as reportagens registram que a instituição atravessa crise marcada por perdas ligadas aos negócios com o Master. A tentativa de compra do Master pelo BRB foi barrada pelo Banco Central.

As defesas insistem que as operações passaram por instâncias colegiadas de duas instituições fiscalizadas pelo Banco Central — argumento que, na avaliação dos investigados, afasta a tese de crime.

O que ainda não se sabe

Faltam as perícias pendentes e o relatório complementar. O GLOBO informa que a PF quer esclarecer se outras pessoas das equipes do Master e do BRB participaram da elaboração de documentos usados nas fraudes e aprofundar suspeitas de corrupção.

Está pendente, ainda segundo O GLOBO, a consolidação das análises bancárias, fiscais, patrimoniais e financeiras dos investigados, necessárias para medir o proveito econômico. Também não há decisão conhecida do STF sobre o pedido de prorrogação por 60 dias, e as reportagens não trazem as manifestações das defesas dos demais indiciados.